亚洲欧美另类图片_天天躁夜夜躁狠狠躁2021_年轻的邻居女教师1_日本无遮挡色又黄的视频在线

　　究其本質(zhì)而言，銀行體系就是一個(gè)服務(wù)提供商，其主要功能就是向經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供貨幣服務(wù)。這與電信部門提供通信服務(wù)，交通部門提供運(yùn)輸服務(wù)并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，銀行系統(tǒng)的收益源于社會(huì)為其貨幣服務(wù)所支付的服務(wù)費(fèi)。

　　銀行系統(tǒng)的貨幣是從哪里來(lái)的呢？答案是：銀行貨幣源于銀行系統(tǒng)的自我創(chuàng)造。

　　絕大多數(shù)人每天都在使用貨幣，但卻并不了解貨幣的產(chǎn)生機(jī)制，他們誤以為政府造幣廠印刷的鈔票就是社會(huì)的全部貨幣。其實(shí)，在現(xiàn)代國(guó)家，鈔票只占貨幣的極小部分，絕大部分的貨幣是由銀行創(chuàng)造出來(lái)的銀行貨幣。

　　銀行究竟是如何創(chuàng)造貨幣的呢？

　　先看一張最簡(jiǎn)單的銀行資產(chǎn)負(fù)債表，假如在初始狀態(tài)，一家銀行既無(wú)資產(chǎn)也無(wú)負(fù)債，也沒(méi)有所有者權(quán)益，它的狀態(tài)可以簡(jiǎn)化為：

　　資產(chǎn)負(fù)債&權(quán)益

　　現(xiàn)金：0儲(chǔ)蓄：0

　　銀行的資產(chǎn)負(fù)債表就是該銀行在某一時(shí)刻的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，這就如同一張快照，如果將銀行經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)瞬間都拍成快照，連續(xù)看下來(lái)，就能知道銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。其中，左邊的總資產(chǎn)永遠(yuǎn)等于右邊的負(fù)債加權(quán)益，這是一個(gè)恒等式。

　　現(xiàn)金是銀行的一種資產(chǎn)，而儲(chǔ)蓄則是一種負(fù)債，這是因?yàn)楫?dāng)人們將現(xiàn)金存入銀行后，可能隨時(shí)來(lái)取錢，銀行必須無(wú)條件滿足儲(chǔ)戶的取款要求，這是銀行的一種責(zé)任和義務(wù)。

　　此時(shí)，一名客戶A來(lái)到銀行，存入了100元錢的現(xiàn)金，如果再拍一張快照，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表將變成：

　　資產(chǎn)負(fù)債&權(quán)益

　　現(xiàn)金：100客戶A的儲(chǔ)蓄：100

　　很簡(jiǎn)單，左邊的資產(chǎn)與右邊的負(fù)債+權(quán)益仍然相等。銀行給客戶A提供一個(gè)紙質(zhì)的儲(chǔ)蓄本，一張塑料的銀行卡，或者一個(gè)網(wǎng)上交易的U盾，無(wú)論哪種形式，客戶A都獲得了隨時(shí)到銀行提取現(xiàn)金的權(quán)力，銀行儲(chǔ)蓄的本質(zhì)就是儲(chǔ)戶索取現(xiàn)金的權(quán)力。

　　這時(shí)又來(lái)了一名客戶B，他不是來(lái)存錢的，而是來(lái)貸款的，銀行對(duì)客戶B進(jìn)行了認(rèn)真調(diào)查，對(duì)貸款需求也反復(fù)審核，決定可以貸款。但是受中央銀行的規(guī)定制約，比如100元存款中，最多只能拿出90元來(lái)貸款，剩下的10元必須留在銀行以備不時(shí)之需。

　　一般人覺得銀行肯定是將資產(chǎn)中的現(xiàn)金90元貸給客戶B，所以現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)該只剩下10元，銀行的作用不就是將儲(chǔ)戶的錢借給需要資金的人嗎？如果絕大多數(shù)人都持這種看法，那就說(shuō)明絕大多數(shù)的人都沒(méi)搞懂現(xiàn)代銀行的賺錢奧秘。其實(shí)，銀行并沒(méi)有動(dòng)用100元的現(xiàn)金，而是“無(wú)中生有”地創(chuàng)造了新的儲(chǔ)蓄，如果再拍一張快照，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表將變成：

　　資產(chǎn)負(fù)債&權(quán)益

　　現(xiàn)金：100客戶A的儲(chǔ)蓄：100

　　客戶B的貸款：90客戶B的儲(chǔ)蓄：90

　　沒(méi)看明白？那就對(duì)了。

　　銀行確實(shí)好比魔術(shù)師，居然真的能夠“無(wú)中生有”地創(chuàng)造出來(lái)新的儲(chǔ)蓄！普通人的思維方式很難理解這樣記賬的合理性和邏輯性。但不管怎樣，自從19世紀(jì)歐洲的金融家族們定下了這樣的記賬規(guī)矩，并且獲得了英美法系的承認(rèn)，現(xiàn)在部分準(zhǔn)備金制度已經(jīng)成為世界通行的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論它是否合理，是否公平，都已無(wú)關(guān)緊要。重要的是，普通人必須深刻理解這種制度強(qiáng)加在他們身上的不公平待遇。注意，除了銀行享有這樣“無(wú)中生有”的記賬特權(quán)，其他任何公司如果敢照此辦理，必然被視作欺詐罪，法人會(huì)被關(guān)進(jìn)大牢。這說(shuō)明了一個(gè)重要的問(wèn)題，銀行系統(tǒng)自19世紀(jì)以來(lái)，獲得了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的某種特權(quán)。

　　為什么客戶B的貸款會(huì)被銀行視作資產(chǎn)呢？客戶B的欠條是能夠產(chǎn)生利息收益的。對(duì)于銀行而言，凡是能夠帶來(lái)現(xiàn)金流的東西都是資產(chǎn)。因此，銀行的資產(chǎn)，就是社會(huì)其他部門欠銀行的債務(wù)。現(xiàn)在銀行的總資產(chǎn)是190元，而總負(fù)債也是190元，兩者依然相等。右邊負(fù)債增加了90元，這是銀行為客戶B開設(shè)的新的儲(chǔ)蓄賬戶，客戶B可以通過(guò)支票轉(zhuǎn)賬，或提取現(xiàn)金來(lái)花掉這筆錢。

　　注意，當(dāng)客戶B的儲(chǔ)蓄賬戶被激活的同時(shí)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中的貨幣總量就新增加了90元。

　　無(wú)論客戶B怎樣花錢，這90元遲早會(huì)流入銀行體系中另一家銀行的賬戶上。于是，這家銀行將新增90元儲(chǔ)蓄，同時(shí)增加了90元的現(xiàn)金資產(chǎn)，而它同樣可以放貸其中的81元，并創(chuàng)造新的81元儲(chǔ)蓄。這一循環(huán)可以持續(xù)進(jìn)行下去，直到整個(gè)銀行體系的總貨幣量增加10倍為止，100元的新增儲(chǔ)蓄，最終將創(chuàng)造出1000元的貨幣供應(yīng)。

　　這就是銀行進(jìn)行的貨幣創(chuàng)造。在正常情況下，新增貨幣并不是以鈔票的方式流通于市面，而是以賬本上的數(shù)字形式存在于銀行系統(tǒng)，這些數(shù)字在各個(gè)銀行的賬本上加加減減，此消彼長(zhǎng)，貨幣就在銀行賬本數(shù)字的變化之中悄然無(wú)息地流動(dòng)著。

　　當(dāng)客戶B向銀行貸款時(shí)，這種需求相當(dāng)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的貨幣需求，銀行系統(tǒng)創(chuàng)造貨幣來(lái)滿足這種需求，利息收入就是銀行向社會(huì)收取的服務(wù)費(fèi)。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣創(chuàng)造沒(méi)有新增需求，但銀行體系能夠自我創(chuàng)造出新的貨幣需求，此時(shí)，社會(huì)向銀行支付的服務(wù)費(fèi)，就變成了銀行向社會(huì)強(qiáng)行攤派的“管理費(fèi)”。

　　既然實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，那么銀行也就難以發(fā)放貸款，這個(gè)“管理費(fèi)”怎么收呢？

　　在當(dāng)今的金融市場(chǎng)中，銀行創(chuàng)造傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄貨幣的能力已經(jīng)萎縮，代之而起的是影子銀行創(chuàng)造影子貨幣的新機(jī)制。貸款創(chuàng)造儲(chǔ)蓄負(fù)債，已讓位于抵押創(chuàng)造回購(gòu)負(fù)債�；刭�(gòu)市場(chǎng)，才是當(dāng)今世界最重要的貨幣創(chuàng)造中心。

　　貨幣在進(jìn)化，而社會(huì)中絕大多數(shù)人的思維卻沒(méi)有跟上。當(dāng)今的貨幣金融學(xué)理論，仍停留在20世紀(jì)80年代的水平，這種陳舊落伍的知識(shí)，已經(jīng)完全無(wú)法理解新的貨幣創(chuàng)造現(xiàn)象，致使目前許多對(duì)于貨幣、物價(jià)、匯率、利率和金融市場(chǎng)的解讀出現(xiàn)了重大誤差。

　　不懂部分準(zhǔn)備金制度，就不能理解20世紀(jì)的金融本質(zhì)；不懂回購(gòu)抵押創(chuàng)造貨幣，就無(wú)法看清21世紀(jì)的金融核心。