- 第2節(jié) 乘直升飛機撒錢的人
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中美這兩個哥們似乎左右了世界財富的走向。我曾經(jīng)告誡大家：在市場上，第一不要和美聯(lián)儲作對；第二不要和中國政府作對。非常簡單的道理，就是這兩個國家的政策很難符合自由市場的邏輯，讓市場的流水變得混沌和另有走向。美聯(lián)儲主席伯南克相信經(jīng)濟危機的產(chǎn)生將會打斷流動性，導致經(jīng)濟失去血液，因此伯南克主張購買國債釋放美元。他購買國債的交易過程是在美聯(lián)儲的電腦里點擊一筆數(shù)字，換進一批國債，市場上多了一筆美元。你當然明白這是在印錢。伯南克的邏輯是這樣的，交易可以拉低債券利率，從而影響市場利率；同時市場上多了很多美元。但是伯南克也辯解說，市場上M2（M0、M1、M2、M3都是用來反映貨幣供應量的重要指標。M2表示廣義貨幣）并沒有增加，理由是美聯(lián)儲點擊電腦產(chǎn)生的美元其實來自于商業(yè)銀行存放的準備金。而他認為在必要的時候，通脹產(chǎn)生的時候，他可以提高利率收回這些美元。
中國相信經(jīng)濟危機可以依靠信貸寬松來給予市場刺激，為了讓這些貨幣順利地到達市場，比美元更有效率，因此中國人把錢直接投向了各種項目，包括房地產(chǎn)在內(nèi)。為了讓錢變得更低廉，在長達11個月的時間內(nèi)，銀行的儲蓄利率一直與CPI保持相負的局面。一個國家發(fā)放大量的貨幣，如果不是印鈔，那就是以財政收入作擔保，這樣的資本是有巨大成本的，因此政府保持負利率的狀態(tài)，其實就是向老百姓征收了貨幣稅。
也許，國家資本主義更有效率，在美元還沒有到達實體經(jīng)濟時，中國的錢流已經(jīng)在固定項目、房地產(chǎn)、重工業(yè)等領域四處橫溢。不過，我們并不了解經(jīng)濟學，或者說我們錯誤地相信了凱恩斯主義。由于山頭主義的根深蒂固，不同的山頭大佬玩出了不同的游戲，這就是南轅北轍。2010年，當中國央行在釋放流動性的時候，另一些政策開始調(diào)控房地產(chǎn)。我不明白這是什么樣的邏輯，因為如果房地產(chǎn)是泡沫的、危險的，其余的項目投資和重工業(yè)泡沫同樣嚴重。而壓制房地產(chǎn)并沒有迫使流動性走向?qū)嶓w經(jīng)濟，而是讓錢去了更不穩(wěn)定的虛擬市場和原材料市場。
美國的錢財流動更加迅速地跑向了新型市場，因為新型市場的重商主義造就的證券泡沫和大宗商品泡沫更容易獲得暴利。
兩個國度的合謀導致了整個世界大宗商品一片暴漲。
正如我們想象的，重工產(chǎn)業(yè)的擴張在銀行的蓄意支持下，和經(jīng)營者的搶錢欲望下，達到了難以想象的地步。這個時候美國開始發(fā)現(xiàn)自己種下的惡果和與中國共謀的游戲?qū)λ约旱闹圃鞓I(yè)也產(chǎn)生了巨大威脅。于是美國人開始筑壩，奧巴馬政府在美國鋼鐵聯(lián)合工會的支持下，推出了包括中國輪胎特保案之類的貿(mào)易保護主義政策。而阿根廷、巴西、歐盟正在跟進。
兩個孩子開始掐架，個兒大的那個試圖把臟水往小個子家里潑，于是中國的家里就開始汪洋一片。
原材料的暴漲和輪胎產(chǎn)業(yè)的圍追堵截，終于受到市場的懲罰，那就是生產(chǎn)過剩和市場滯脹，中國的輪胎產(chǎn)業(yè)開始洗牌，預計明年會死一半輪胎廠，而幸存的那些只不過是與當?shù)劂y行的捆綁比較緊，并不是它們的盈利狀況如何好。
這是一個行業(yè)的縮影，同樣的，你可以在銅加工業(yè)、棉紡織業(yè)、大豆油產(chǎn)業(yè)、鋼鐵業(yè)、家電行業(yè)等所有你能想到的大型支柱產(chǎn)業(yè)得到無言的結(jié)局。
世界經(jīng)濟界把伯南克稱為乘著直升飛機撒錢的人，其實在這兩年里乘著直升飛機撒錢的有更多的人。中國如此，美國如此，日本和歐洲央行也如此。
只是因為我們有對著保增長根深蒂固的渴望，以至于我們成為發(fā)達國家和原材料供應國的吸血對象。
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