- 第5節(jié) 金融大鱷的做空
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投機市場的做多和做空是已經很普遍的事情。在日常操盤中所看到的：無論是現貨還是期貨市場，這都是普普通通的手法。如果我今天認為大宗商品的趨勢是負面的，我就賣空；如果是良好的，我就買多。
但是金融投機大鱷所操控的對沖基金的手法比我這種簡單的操盤要復雜得多。
對沖基金的交易員比如說最知名的索羅斯、巴菲特，和大多數中國人并不太了解的羅杰斯、鮑爾森、查諾斯等等，都是在大趨勢上選擇多空的大師級人物。
索羅斯、巴菲特、羅杰斯、鮑爾森、查諾斯等人其實都在研究經濟的波動，選擇估值洼地，找到價值被低估的領域切入，也就是找到便宜貨，再高價賣出。這需要掌握經濟到底部或到頂峰的時刻，準確判斷這一刻是所有投機者夢寐以求的能力。
同時，他們也尋找經濟體的漏洞，就如同天空的禿鷲尋找病怏怏的獵物。在非洲的大草原上，健康的羚羊能迅速地奔跑，避開禿鷲的猛撲；但是病弱的羚羊就會被捕食。
約翰•保爾森在2005年研究美國經濟，看空美國房地產市場，開始在衍生產品上做空房屋貸款的次級債券，買入對沖房產抵押債券的風險憑證。持續(xù)到2008年，年度最高收益超過40億美金。2009年開始大舉布局黃金市場，是黃金最大多頭——老王是一個小多頭，但我只是間接持有了黃金股，收益不高。保爾森到2011年的2月開始平倉，獲利超過50億美金，然后轉向去了美國金融股。
查諾斯在2009年就開始唱空中國市場，認為房地產市場不可維持，2010年他開始在海外利用衍生產品布局，做空中國經濟。世人并不知道他的盈虧如何，但是從2010年第四季度的那次A股和商品市場急挫來看，這是對沖基金的一次推演，演習怎么在海外做空中國市場。11月12日的那次大滑坡，導致了大量機構損失慘重，而海外機構獲取了極大利益。
以下是財經網站記載的過程，其中有些意見不代表我的看法：
專業(yè)資金流向監(jiān)測機構EPFR的數據顯示，截至10月27日當周，專門投資于大宗商品的基金在過去11周內第9次出現資金凈流入，但資金流入速度出現放緩。
EPFR稱，市場認為美聯儲第二輪量化寬松的力度可能比預期的小，這將限制美元的跌勢，從而打壓投資者對風險資產的偏好，令大宗商品承壓，而此前這種寬松預期已經造成美元下跌過度。
此時正是一個敏感時刻，G20峰會即將在周末召開，市場預期會后全球“貨幣戰(zhàn)”威脅減弱，美元指數可以開始反轉，與此同時，中國央行上調存準金的手段也在11月10日晚間出臺。而國際熱錢們，已開始瞄準時機，做多美元。
11月11日早上9點A股開盤前，國際市場開始了力度非常大的一波做多英鎊、做空美元。美元開始被突然做多，此后商品市場也進入橫盤待整之時。
而在A股收市后的11月12日A股開盤前，美元大幅走強，國際農產品(17.18，-0.38，-2.16%)期貨大跌，在12日A股市場開市后，國內期貨隨之出現大面積跌停，A股也隨之暴跌5.16%。
而在11月16日，商品市場又重演11月12日的暴跌行情，商品內外盤市場的全線重挫之下，A股重演周五暴跌之勢。
而一位深圳私募的投資總監(jiān)對記者分析，在11月12日高盛唱空股市后，16日瑞銀也加入空方陣營。而在外資投行紛紛加入看空市場陣營后，市場持續(xù)下跌，前期進入市場的國際熱錢很有可能已經獲利離場。
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