- 第9節(jié) 中國的信用評級和信用評級機(jī)構(gòu)
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現(xiàn)在，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，為防范信用風(fēng)險，維護(hù)正常的經(jīng)濟(jì)秩序，信用評級的重要性日趨明顯，主要表現(xiàn)在：
1、信用評級有助于企業(yè)防范商業(yè)風(fēng)險，為現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)提供良好的條件。
轉(zhuǎn)化企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的最終目標(biāo)是，使企業(yè)成為依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場競爭主體。企業(yè)成為獨(dú)立利益主體的同時，也將獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，信用評級將有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)最大的有效經(jīng)濟(jì)利益。這是因?yàn)椋魏我粋�企業(yè)都必須與外界發(fā)生聯(lián)系，努力發(fā)展自己的客戶。這些客戶是企業(yè)利益實(shí)現(xiàn)的載體，也是企業(yè)最大的風(fēng)險所在。隨著市場競爭的日益激烈，最大限度地確定對客戶的信用政策，成為企業(yè)競爭的有效手段之一。這些信用政策，包括信用形式、期限金額等的確定，必須建立在對客戶信用狀況的科學(xué)評估分析基礎(chǔ)上，才能達(dá)到既從客戶的交易中獲取最大收益，又將客戶信用風(fēng)險控制在最低限度的目的。由于未充分關(guān)注對方的信用狀況，一味追求客戶定單，而造成壞帳損失的教訓(xùn)，對廣大企業(yè)都不可謂不深刻。另一方面，由于信用評級是對企業(yè)內(nèi)在質(zhì)量的全面檢驗(yàn)和考核，而且信用等級高的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交往中可以獲得更多的信用政策，可以降低籌資成本，因此既有利于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié)，也為企業(yè)改善經(jīng)營管理提供了壓力和動力。
2、信用評級有利于資本市場的公平、公正、誠信：
(1)相對于一般投資者：隨著金融市場的發(fā)展，各類有價證券發(fā)行日益增多，廣大投資者迫切需要了解發(fā)行主體的信息情況，以優(yōu)化投資選擇，實(shí)現(xiàn)投資安全性，取得可靠收益。而信用評級可以為投資者提供公正、客觀的信息，從而起到保護(hù)投資者利益的作用。
(2)可以作為資本市場管理部門審查決策的依據(jù)，保持資本市場的秩序穩(wěn)定。因?yàn)樾庞玫燃壥钦鞴懿块T審批債券發(fā)行的前提條件，它可以使發(fā)行主體限制在償債能力較強(qiáng)，信用程度較高的企業(yè)。
(3)信用評級也有利于企業(yè)低成本地籌集資金。企業(yè)迫切要求自己的經(jīng)營狀況得到合理的分析和恰當(dāng)?shù)脑u價，以利于銀行和社會公眾投資者按照自己的經(jīng)營管理水乎和信用狀況給予資金支持，并通過不斷改善經(jīng)營管理，提高自己的資信級別，降低籌貸成本，最大限度地享受相應(yīng)的權(quán)益。
3、信用評級是商業(yè)銀行確定貸款風(fēng)險程度的依據(jù)和信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)
企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動的主體單位，與銀行有著密切的信用往來關(guān)系，銀行信貸是其生產(chǎn)發(fā)展的重要資金來源之一，其生產(chǎn)經(jīng)營活動狀況的好壞，行為的規(guī)范與否，直接關(guān)系到銀行信貸資金使用好壞和效益高低。這就要求銀行對企業(yè)的經(jīng)營活動。經(jīng)營成果。獲利能力、償債能力等給予科學(xué)的評價，以確定信貸資產(chǎn)損失的不確定程度，最大限度地防范貸款風(fēng)險。
現(xiàn)階段，隨著國有銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化，對信貸資產(chǎn)的安全性、效益性的要求日高，資信評級對銀行信貸的積極作用也將日趨明顯。
在我國，成立評級機(jī)構(gòu)需要經(jīng)過國家批準(zhǔn)。我國國內(nèi)原來有五大政府各部門發(fā)的全牌照的資信評級機(jī)構(gòu)，分別為中誠信國際資信評估有限公司（以下簡稱“中誠信”）、大公國際資信評估有限公司（以下簡稱“大公國際”）、聯(lián)合資信評估有限公司（以下簡稱“聯(lián)合資信”）、上海遠(yuǎn)東資信評估有限公司（以下簡稱“上海遠(yuǎn)東”）和上海新世紀(jì)資信評估投資服務(wù)有限公司（以下簡稱“新世紀(jì)”）。新世紀(jì)市場份額很小，只有市場不到5%的份額；而上海遠(yuǎn)東資信由于福禧事件的影響退出了評級市場�，F(xiàn)在資本市場評級業(yè)務(wù)只剩下五家了，大公國際、中誠信國際、聯(lián)合信用三家瓜分了資本市場95%以上的份額；上海新世紀(jì)基本忽略不計，市場影響力非常��；東方金誠國際信用評估有限公司于2011年獲得了資本市場債項(xiàng)評級業(yè)務(wù)的全牌照。
評級話語權(quán)關(guān)乎國家的經(jīng)濟(jì)命脈。國內(nèi)企業(yè)在國際資本市場上，因?yàn)闆]有與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的評級話語權(quán)，企業(yè)利益嚴(yán)重受損。中國持有的美國國債的信用竟然被評為BBB級。不僅在國際資本市場如此，國外評級機(jī)構(gòu)還想在中國的國內(nèi)資本市場也如法炮制。國際三大評級機(jī)構(gòu)看中國政府不開放這塊市場，它們就曲線進(jìn)入國內(nèi)市場，以參股、控股的方式進(jìn)入，像穆迪參股中誠信49%的股份，惠譽(yù)參股聯(lián)合資信49%的股份，標(biāo)準(zhǔn)普爾注資新世紀(jì)。只有大公國際明確提出堅持民族品牌、捍衛(wèi)民族利益，并且要在國際資本市場上爭取為合理的地位。
浙江安博爾信用評估有限公司英文簡稱ABE，是首家具有規(guī)范化、專業(yè)化、社會化、國際化特征的；享有卓越品牌聲譽(yù)的；獨(dú)立、公正、高效的第三方綜合性信用服務(wù)機(jī)構(gòu)。安博爾公司是北京大學(xué)中國信用研究中心在全國設(shè)立唯一的中國信用科研教學(xué)服務(wù)基地。在學(xué)習(xí)借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國國情研究開發(fā)了適合中國企業(yè)特點(diǎn)的信用評級和風(fēng)險管理技術(shù)。擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的《安博爾•中誠信企業(yè)信用評級體系與標(biāo)準(zhǔn)》、《安博爾•中誠信風(fēng)險管理系統(tǒng)》、《安博爾•中誠信信用信息數(shù)據(jù)庫》等形成了安博爾完整的信用風(fēng)險技術(shù)與信息體系。已為近2000家企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供了信用評級及咨詢服務(wù)，涉及資產(chǎn)價值1000多億元。安博爾提供的咨詢與評級正被越來越多的國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、投資者、政府部門和媒體廣泛采用。隨著技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)的積累，安博爾公司以信用評級為核心的業(yè)務(wù)線不斷延伸，在中國社會信用體系建設(shè)、維護(hù)市場公平及提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。安博爾公司作為中國信用服務(wù)業(yè)的開拓者，對未來充滿信心，必將以獨(dú)特的優(yōu)勢，成為中國最具影響力和公信力的綜合信用服務(wù)機(jī)構(gòu)。
聯(lián)合信用管理有限公司（以下簡稱“聯(lián)合信用”）于2000年1月經(jīng)國家工商行政管理局、北京市工商行政管理局批準(zhǔn)成立，注冊資金1.36億人民幣；聯(lián)合信用是一家全國性專業(yè)信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，在全國設(shè)有33家分支機(jī)構(gòu)，其中2家下屬有限公司主營資本市場信用評級業(yè)務(wù)，本部、24家分公司和6家下屬有限公司主營借款企業(yè)評級、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級、征信等業(yè)務(wù)，1家下屬有限公司主營投資咨詢等業(yè)務(wù)；業(yè)務(wù)范圍包括資本市場信用評級、銀行間市場評級、信貸市場信用評級、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級、征信、咨詢、培訓(xùn)等；擁有專職人員600余人，是目前我國最大的信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。聯(lián)合信用現(xiàn)已在上海、天津、山東、福建、海南、山西、湖北、江蘇、河北、河南、廣東、安徽、陜西、浙江、北京、遼寧、吉林、黑龍江、深圳、重慶、江西、內(nèi)蒙古、新疆等地設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。
東方金誠國際信用評估有限公司（簡稱“東方金誠”）注冊成立于2005年8月，是根據(jù)國際通行規(guī)則組建的全國性、專業(yè)化信用評級機(jī)構(gòu)。東方金誠業(yè)務(wù)發(fā)展歷史可追溯到2001年9月成立的金誠國際信用管理有限公司。為了提高信用評級業(yè)務(wù)的專業(yè)化水平和獨(dú)立性，2005年8月，原金誠國際信用管理有限公司將信用評級業(yè)務(wù)整體剝離轉(zhuǎn)讓給其發(fā)起設(shè)立的金誠國際信用評估有限公司。2008年5月，經(jīng)財政部批準(zhǔn)，中國東方資產(chǎn)管理公司入主金誠國際信用評估有限公司，同時將公司名稱變更為東方金誠國際信用評估有限公司。2009年4月，中國東方資產(chǎn)管理公司成功增資，正式成為東方金誠控股股東。目前，公司注冊資本已達(dá)到1.25億元人民幣，成為中國境內(nèi)經(jīng)營資本實(shí)力最雄厚的信用評級機(jī)構(gòu)之一。東方金誠的經(jīng)營范圍包括：主體及債項(xiàng)評級；企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)綜合財務(wù)實(shí)力評估；企業(yè)資信及履約能力評估；企業(yè)信用數(shù)據(jù)管理；信用風(fēng)險管理培訓(xùn)和咨詢；企業(yè)信用征集、評定；信用風(fēng)險管理；提供信用解決方案；金融信息咨詢。東方金誠目前已在北京、天津、河北、山西、遼寧、吉林、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東、河南、湖南、廣州、深圳、廣西、海南、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅等地設(shè)立了二十五家分支機(jī)構(gòu)，并將在全國各地繼續(xù)開拓市場，設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)，為客戶提供第一時間、近距離的服務(wù)。東方金誠以技術(shù)優(yōu)勢取勝作為市場競爭策略，擁有一支具有豐富信用評級經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊，對轉(zhuǎn)型時期我國經(jīng)濟(jì)和信用環(huán)境、國內(nèi)外現(xiàn)有信用風(fēng)險分析方法與技術(shù)進(jìn)行了長期、深入的研究，開發(fā)了一套適合我國金融市場特點(diǎn)和信用環(huán)境的信用評估方法體系和相應(yīng)的評級支持系統(tǒng)。同時，東方金誠充分利用控股股東——中國東方資產(chǎn)管理公司將近十年不良資產(chǎn)處置形成的LGD數(shù)據(jù)，對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行研究開發(fā)，定量分析中國企業(yè)違約損失規(guī)律，以期正確揭示企業(yè)、行業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)的信用風(fēng)險。作為國內(nèi)最具實(shí)力的國有控股信用評級公司之一，東方金誠以自己優(yōu)秀的企業(yè)文化、良好的公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的業(yè)務(wù)體系和先進(jìn)的信用風(fēng)險分析技術(shù)，依托中國東方資產(chǎn)管理公司遍及全國的網(wǎng)絡(luò)支持與金融平臺協(xié)同，正迅速發(fā)展成為具有中國民族品牌聲譽(yù)和國際影響力的信用服務(wù)機(jī)構(gòu)。
大華國信資信評估有限公司（以下稱為“大華國信”），是經(jīng)國家工商行政管理總局核準(zhǔn)，在上海市工商行政管理局注冊成立的全國性專業(yè)信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，注冊資本5000萬元人民幣。大華國信的業(yè)務(wù)范圍包括：企業(yè)資信評估；企業(yè)信用的征集、評定；企業(yè)征信管理服務(wù)；資信評估咨詢；消費(fèi)者信用管理咨詢；商帳管理咨詢；市場調(diào)研、人員培訓(xùn)；為企業(yè)提供項(xiàng)目策劃、財務(wù)顧問、投資咨詢等。大華國信是一家全國性專業(yè)信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，在全國設(shè)有多家分支機(jī)構(gòu)，其中3家下屬控股子公司主營投資咨詢、企業(yè)融資顧問、財務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)，分支機(jī)構(gòu)主營信貸市場信用評級、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級、征信等業(yè)務(wù)，擁有專職工作人員210余人，其中部分高管人員具有10余年的評級、征信從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，作為多元化的金融信用信息服務(wù)商，為客戶提供完備的解決方案，是目前我國最大的信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。中品質(zhì)協(xié)（北京）質(zhì)量信用評估中心有限公司“CQCAC”（簡稱“中質(zhì)信評估”）是我國第一家并是唯一一家經(jīng)政府批準(zhǔn)專門從事企業(yè)質(zhì)量信用評估的公司，向全球用戶提供有關(guān)中國企業(yè)級產(chǎn)品的質(zhì)量信用評級、征信、綠色低碳評估中心、征信與信用評估中心、21315信用記錄與數(shù)據(jù)中心、戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中心、國際信用技術(shù)合作中心、客戶服務(wù)中心等。中質(zhì)信評估自成立以來，積極輔助中央政府工作，推進(jìn)中國質(zhì)量信用體系建設(shè)，為中國制造走向世界，維護(hù)中國企業(yè)的國際形象做出了重大貢獻(xiàn)，曾先后委派代表陪同國家主席胡錦濤先生出訪加拿大，陪同國家總理溫家寶先生出席東盟峰會，陪同全國人大委員長吳邦國先生出席中非企業(yè)合作大會等活動，并積極促進(jìn)中質(zhì)信評估與國際知名質(zhì)量評估、信用評級機(jī)構(gòu)社會團(tuán)體的友好合作。中質(zhì)信評估在發(fā)展過程中，與中國產(chǎn)品質(zhì)量協(xié)會、國務(wù)院發(fā)展研究中心質(zhì)量信用體系與組織建設(shè)課題組等組織建立了良好的合作關(guān)系，組織研發(fā)具有國際一流水平的質(zhì)量信用評估模型以及科學(xué)、公平、公正、透明的質(zhì)量信用評估程序等，同時組建了由中國、美國、英國、法國、意大利、日本、荷蘭等國家的質(zhì)量信用專家參加國際質(zhì)量信用技術(shù)委員會，共同研究開發(fā)出《國際質(zhì)量信用體系標(biāo)準(zhǔn)》、《國際質(zhì)量信用評價規(guī)范》、《質(zhì)量信用風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)》等。中質(zhì)信評估以“振興中國產(chǎn)品質(zhì)量，將中國制造推向世界”為己任，以“促進(jìn)信用強(qiáng)國”為使命，積極輔助企業(yè)進(jìn)行質(zhì)量信用體系建設(shè)，提升企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量信用水平，先后為60多個行業(yè)，數(shù)千家企業(yè)進(jìn)行了質(zhì)量信用評價，并出具了客觀、公正的第三方質(zhì)量信用等級報告（包括專項(xiàng)信用評估報告），為企業(yè)拓展國際市場，增加國際貿(mào)易額奠定了良好的信用基礎(chǔ)。同時也為中國企業(yè)樹立質(zhì)量信用經(jīng)營意識、加強(qiáng)信用自律、提高履行質(zhì)量承諾能力、衡量企業(yè)品牌價值、提高品牌競爭力、應(yīng)用質(zhì)量信用等級營造了良好的氛圍。中質(zhì)信評估在推進(jìn)企業(yè)質(zhì)量信用體系建設(shè)，開展國際質(zhì)量信用評價的同時，積極開展信用管理咨詢與培訓(xùn)、綠色低碳、信用調(diào)查、質(zhì)量管理咨詢、企業(yè)資信及履約能力評估、信息咨詢，組織質(zhì)量信用論壇、展覽展示和出國考察等活動，撰寫編輯、發(fā)行質(zhì)量信用理論書籍、刊物，支持電子商務(wù)等工作。隨著中質(zhì)信評估的飛速發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，作為發(fā)起人成立了中國•信網(wǎng)股份管理有限公司，成為最大股東，其獨(dú)有的21315標(biāo)識和國家注冊質(zhì)量信用AAA標(biāo)識已成為全球優(yōu)秀企業(yè)質(zhì)量信用實(shí)力證明的重要標(biāo)志。
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