解構金融霸權
金融霸權是指霸權國憑借其壓倒一切的軍事、政治、經濟和金融實力，在國際貨幣體系中取得主導地位，并將自己的意志強制性地在國際貨幣體系中推行，從而獲得對其他國家的霸權利潤。
從這個定義上講，金融霸權特指一個國家在國際范圍內行使霸權；在一個國家范圍內，并不存在金融霸權。
美國前政治學會會長、哈佛大學戰(zhàn)略研究所所長塞繆爾•亨廷頓在《文明沖突與世界秩序》一書中，寫到了西方社會應注意的14個戰(zhàn)略要點，其中有3個與金融領域密切相關。這3個戰(zhàn)略要點分別是：“控制國際銀行系統(tǒng)”“控制全部硬通貨”“掌握國際資本市場”�？梢�，霸權國家獲取金融霸權是極其重要的。
那么，學術界對金融霸權又有哪些理論解析呢？
金融霸權理論源自金融控制理論，大致由金融資本理論、銀行霸權理論，發(fā)展到金融霸權理論。
金融資本理論
20世紀初，魯?shù)婪?bull;希法亭提出金融資本理論，認為公司股權的分散化使得銀行持有較大比例的股票便可以取得對公司的控制。為了保證大量貸款的安全回收，銀行控制企業(yè)也十分必要。在當時，美國銀行中的幾個大銀團控制了美國的鐵路、石油、化工等幾乎所有的大型企業(yè)。這些美國銀行的控制力主要來源于持有相對較多的公司股票。在此基礎上，銀行還可以通過派駐董事或管理人員、控制股東大會的選舉結果等手段實施有效影響。
金融霸權理論
自20世紀70年代以來，西方各主要發(fā)達國家實行了放松管制的金融改革，資本市場獲得長足發(fā)展。與此同時，銀行業(yè)在國民經濟中的重要性漸漸下降，各種非銀行金融機構的活動及其在國民經濟中的地位與影響日漸增強。在這樣的金融格局之下，單純立足于銀行的作用來分析金融對經濟的控制已經遠遠不夠了。于是，立足于國際貨幣體系、金融機構、國際經濟組織及國際資本流動的考察，結合20世紀80年代至90年代的幾次大的金融危機，金融霸權理論應運而生。
20世紀70年代末，學術界提出銀行霸權理論。該理論認為，自二戰(zhàn)以來，銀行對企業(yè)的控制不但沒有削弱，反而以間接的方式有所加強，即銀行通過資本流動，為企業(yè)活動設置各種金融參數(shù)（如利率、負債比率等），以此影響企業(yè)管理人員的決策，實現(xiàn)對企業(yè)的間接控制。
從金融資本理論到銀行霸權理論，銀行業(yè)想控制企業(yè)的目的是不變的，不同的只是方式由直接控制演變?yōu)殚g接控制。
霸權穩(wěn)定理論
金德爾伯格提出國際最后貸款人理論，認為當貨幣體系處于慌亂中時，世界經濟穩(wěn)定需要一個穩(wěn)定器，提供流動性的再貼現(xiàn)機制。這也許就是霸權穩(wěn)定論的雛形。
后來，羅伯特•吉爾平提出了霸權穩(wěn)定論。從具體的研究內容來看，自由經濟體制、公共商品、經濟剩余是吉爾平霸權穩(wěn)定論的三大要素。某個國家是否要革新或穩(wěn)定某種國際體系，并不只出于國家軍事力量增長的需要，而是由多種因素決定的，其中經濟因素起到決定性作用。
金融霸權國的前提
金融霸權國要想發(fā)揮資本優(yōu)勢，獲取更大利益，從本質上就要打破一切妨礙資本流動的障礙，促使資本在國際范圍內自由而高效率地流動。這樣才能為其通過操縱資本獲利創(chuàng)造機會。
金融自由化
開放的金融市場、巨額的國際投機資本及操縱別國金融市場的工具（衍生金融工具），是霸權國家實現(xiàn)剝削和侵略的充分條件。金融的全球化與自由化是霸權國家實現(xiàn)金融霸權的必要條件。
20世紀70年代末80年代初，以美國為代表的西方國家鼓吹資金自由化，國際貨幣基金組織（簡稱IMF）和世界銀行等國際金融組織都在極力推動國際資本的自由流動進程。
對利益的追逐
金融霸權國不僅要有超強的經濟金融實力，還要有從霸權中獲益的強烈動因，這是推行金融霸權的重要前提。
金融霸權國的責任
金融霸權國家存在的意義在于維持金融體系的穩(wěn)定，這是存在金融霸權的內在需要。金融霸權國主要承擔如下兩種重要責任。
制定國際金融規(guī)則
制定并執(zhí)行國際金融規(guī)則是金融霸權國的主要責任。在“布雷頓森林體系”之下，美國有義務維持國際金融穩(wěn)定。
控制世界經濟危機
當發(fā)生金融危機時，金融霸權國要憑借自身的實力，聯(lián)合其他主要國家，對危機發(fā)生國提供救濟，防止危機蔓延，保護金融體系不受金融危機的沖擊。這是確保霸權國地位的重要前提。
在“布雷頓森林體系”之下，為了使以美元為中心的國際貨幣體系運轉起來，美國付出的代價之一就是保持美元和其他貨幣的合理匯價。如果美國這一霸權國不愿意承擔領導責任并維持體系紀律，任何形式的固定匯率制度都不會發(fā)生作用。
“布雷頓森林體系”崩潰后，美元脫離了黃金的束縛，美國在金融領域逐漸減少了自身承擔的責任。即使如此，各國經濟仍非常顯著地受美國貨幣政策的影響，一旦發(fā)生危機，美國還要按慣例承擔維護經濟穩(wěn)定的責任，盡管已經有些力不從心。
金融霸權國的收益
與以往爭奪土地、資源、貿易的霸權有很大不同，金融霸權是一種新型霸權，形式更為隱蔽，利益更為巨大，持續(xù)時間更為長久，取得金融霸權對霸權國家也更有吸引力。自從誕生經濟霸權國以來，這些國家都會謀求金融霸權。
取得金融霸權的國家可以獲取巨額收益，最主要的收益就是經濟利益。金融霸權國通過控制資本流向、搶占投資領域、投資資產負債業(yè)務、引導輿論導向等手段獲取利潤。其中，金融霸權國還會通過以下途徑獲取收益。
貨幣發(fā)行收入
金融霸權國利用充當國際儲備貨幣的特權地位，獲取貨幣發(fā)行收入，即鑄幣稅。“鑄幣稅”是指政府發(fā)行貨幣后所得的凈利潤，也就是說，發(fā)行貨幣的面值與貨幣本身成本之間的差額。
金融投資收入
金融霸權國通過強制推行金融自由化的方式，獲得自由進入別國金融市場的機會，利用強大的資本優(yōu)勢，操縱金融市場，獲得高額投資或投機收入。
政策收益
金融霸權國的貨幣充當國際儲備貨幣，可以解除霸權國財政限制，擴大自身發(fā)揮經濟政策的空間。當一般國家出現(xiàn)經常賬戶逆差時，必須要忍痛調整國內經濟政策，金融霸權國則可以通過印刷貨幣來彌補財政赤字，維持國民經濟平衡。
同時，金融霸權國利用掌控國際貨幣體系的機會，強制推行有利于本國經濟的貨幣和經濟政策，使自身凌駕于國際組織和其他國家之上，便于本國金融機構的海外擴張，獲取超額的制度利潤。
作為世界儲備貨幣的供應者，美國可以通過對外援助、對發(fā)展中國家進行投資和貸款的形式，使一些發(fā)展中國家與美國形成經濟從屬關系。因此，這些國家在政治上更加依賴美國。同時，利用掌控國際規(guī)則的特權，美國還可以削弱潛在的國際競爭對手。
金融霸權的形式
貨幣霸權
貨幣霸權是指霸權國利用貨幣在國際貨幣體系中的特權地位，從別國獲得巨大利益。在美元還沒有成為世界貨幣的時候，英鎊曾是各國貿易與外匯結算的主要貨幣。
增發(fā)貨幣一般會帶來通貨膨脹，但貨幣霸權國憑借貨幣發(fā)行國地位，增發(fā)的貨幣大部分流向國外，用于滿足進口需求，本國不會由于貨幣的過度發(fā)行而引發(fā)通貨膨脹。
由于霸權國掌控了國際金融市場，更便于推行有利于本國經濟發(fā)展的政策。如美國通過發(fā)行美元，可以用其購買外國生產的商品、勞務用于本國的消費，而其付出的是幾乎沒有成本的本國貨幣，這樣也使美元的實用市場進一步擴大。為了防止貨幣的投機性和操縱性攻擊，各國中央銀行傾向持有越來越多的美元，從而為美國帶來了用之不竭的鑄幣稅收益，這也是美國遲遲不愿放棄金融霸權的主要原因。
為了迫使日本在汽車貿易談判中做出讓步，美國曾在1995年以前使美元兌日元匯率貶值至歷史最低點。而在亞洲金融危機之后，為了維持其泡沫經濟的繁榮，不顧亞洲金融危機死灰復燃的可能，不顧在危機中堅持不貶值的中國所承受的壓力，美國采用了提升美元匯率的政策。當歐元對美元的貨幣霸權地位構成挑戰(zhàn)時，美國利用科索沃危機打壓歐元，使歐元問世之初即對美元的匯率疲軟不堪。
金融機構霸權
吸收存款、發(fā)放貸款只是銀行業(yè)靜態(tài)掌握著社會資金的存量，而支付手段職能使銀行業(yè)可以動態(tài)控制社會資金的流量與流向。發(fā)達國家要想實現(xiàn)其金融霸權，必須借助擁有霸主地位的金融機構。20世紀90年代以來，國際銀行業(yè)出現(xiàn)的聲勢浩大的并購活動，就是有關國家爭奪金融霸權的生動案例。
以美國為首的西方發(fā)達國家出于適應全球金融一體化，提高本國銀行國際競爭力和爭奪全球金融霸主地位的考量，鼓勵銀行并購，組建超級銀行集團。如美國銀行業(yè)并購就是為了打破國際銀行業(yè)由日本和歐洲稱霸的格局，增強美國銀行霸主地位，為美國這個世界上唯一的超級大國爭奪全球金融版圖。而后來德、法兩國銀行業(yè)的大并購正是應對這一挑戰(zhàn)的舉措。
操縱國際經濟金融組織
金融霸權國幾乎控制了所有的國際經濟金融重要機構，對各國經濟運行起到越來越重要作用的國際貨幣基金組織、世界銀行、世界貿易組織等國際經濟金融機構，從成立之日起便受到以美國為首的西方國家控制，成為幫助西方國家實現(xiàn)金融霸權的得力工具。
控制國際資本流向
金融霸權國控制著大量的金融資產，在全球范圍內尋找最佳的獲利機會，操縱資本流向對自己有利的國家和地區(qū)。資本流入并不是為了幫助流入國發(fā)展經濟，而是金融霸權國憑借金融霸權的資金和金融操縱的技術優(yōu)勢，搶奪資本流入國家經濟成長的果實。
低價收購發(fā)展中國家金融機構
霸權國總會利用一切可以利用的途徑控制其他國家的金融機構。利用金融危機低價收購他國的金融機構是金融霸權國家獲取收益的又一渠道。
當金融霸權國炮制出金融危機后，再殺一個“回馬槍”，以低價收購金融機構。而這時后者已經沒有討價還價的余地，只能任金融霸權國宰割。
以美國為例，其在亞洲金融危機后期，置各國向IMF求援于不顧，趁各國企業(yè)和金融機構大批倒閉之際，大肆低價收購他國金融機構，從而在東南亞市場與日本爭奪金融機構的主導權。
金融霸權的作用
金融霸權既具有專權、利己的特征，同時具有穩(wěn)定金融秩序的功能。金融霸權維持了國際貨幣體系的相對穩(wěn)定。
金融霸權國的資產和利益遍布全球，其收益取決于金融穩(wěn)定的現(xiàn)狀。一旦金融秩序不穩(wěn)定，金融霸權國的收益將受到極大影響，甚至威脅資產安全。因此，金融霸權國主觀上有意愿保持國際金融秩序與國際貨幣體系的穩(wěn)定，以及國際貿易的繁榮。
英國曾是盛極一時的金融帝國，在世界金融體系中做了近百年的霸主。20世紀初，英國1/4的國民財富用于投資外國，這筆財富相當于西方國家總投資的1/2，霸主英國從中獲取了高額利潤。因為英國海外投資金額巨大，所以國際金融體系的穩(wěn)定對英國影響巨大。因此，英國會主動維護國際金融體系的穩(wěn)定，以此來保全自己的利益。
第二次世界大戰(zhàn)之后，英國元氣大傷。1945年，英國的海外投資不到戰(zhàn)前的1/3。巨大的經濟危機無法支撐英國繼續(xù)維護霸主地位，退出歷史舞臺已成為必然。
從英國的崛起與衰落可以看出，金融霸權國有主動維護金融穩(wěn)定的動機，金融霸權國會動用一切力量維持金融的穩(wěn)定運行，制止可能威脅金融霸權地位的行為。法國前總統(tǒng)戴高樂曾經想通過恢復金本位來挑戰(zhàn)霸權，但這種想法一經提出，就遭到美國的堅決反對。即便是IMF創(chuàng)設的“特別提款權”，也因遭到美國政府的反對而名存實亡。
金融霸權國的主要責任包括制訂并執(zhí)行國際經濟競爭規(guī)則、穩(wěn)定世界經濟、促進經濟發(fā)展、解除經濟危機。一旦國際貨幣體系不穩(wěn)定，霸權國家有責任利用自身的金融優(yōu)勢，承擔維持國際貨幣體系穩(wěn)定的義務，金融霸權國要充當最后貸款者的角色，控制危機的蔓延，并加強與主要國家貨幣政策的協(xié)調，共同維持國際金融市場的穩(wěn)定。
金融霸權的作用還體現(xiàn)在導致國際經濟金融化。經濟金融化是指銀行、證券、保險、房地產、信貸金融業(yè)在經濟體中的比重上升，并對其經濟、政治影響巨大。美國金融霸權的巨大利益，吸引美國資本源源不斷流入金融機構，導致美國經濟日益金融化。美國榜樣的力量，也在誘導各國經濟的金融化。
金融化最顯著的領域就是房地產行業(yè)的金融化。正是房地產行業(yè)的金融化，即住房抵押貸款及其衍生產品的發(fā)展，導致了美國金融部門爆炸性的增長。無限膨脹的次貸危機伴隨著泡沫經濟的破滅，將美國乃至世界經濟拖入深淵。
雖然金融霸權的存在在一定程度上維護了金融體系的有效運作，避免了金融危機的頻繁爆發(fā)，但那是以他國經濟受到打壓和限制為代價的結果。因此，我們要警惕并反對金融霸權。
京公網安備11010202007521號